Los ingresos por la venta de discos duros de la marca Western Digital crecieron un 55 % en el último trimestre, hasta 4.380 millones de dólares. En términos de capacidad, los envíos aumentaron un 22 %, hasta 248 exabytes. El precio medio de almacenar 1 TB de información subió un 28 %, lo que propició un crecimiento del beneficio superior al de los ingresos. El precio por unidad de capacidad de los discos duros seguirá subiendo durante los cuatro próximos trimestres.
Fuente de las imágenes: Western Digital
Si se deja al margen a los proveedores de chips para IA, los fabricantes de chips de memoria se han contado entre los principales beneficiarios del auge de la inteligencia artificial. Los proveedores de sistemas de almacenamiento también han empezado a ganar mucho dinero de forma sostenida al calor del rápido desarrollo de la infraestructura de cálculo, aunque en el segmento de los discos duros la prioridad de abastecer al mercado de servidores viene de lejos. Western Digital, uno de los dos mayores fabricantes de HDD, ha presentado los resultados del tercer trimestre en tono optimista: sus ingresos aumentaron un 55 % interanual, hasta 4.380 millones de dólares. En comparación con el trimestre anterior, crecieron un 17 %.
El tercer trimestre natural de la compañía coincidió casi por completo con su primer trimestre fiscal de 2027, que concluyó el 2 de octubre, pero para facilitar la comparación nos referiremos en el texto al tercer trimestre natural de este año. El margen de beneficio de la compañía creció interanual del 43,5 al 57,8 % según el método GAAP y del 43,9 al 58,1 % según el Non-GAAP. El beneficio operativo aumentó un 158 % interanual según GAAP, hasta 2.050 millones de dólares, y un 152 % según Non-GAAP, hasta 2.150 millones. El margen operativo pasó del 28,1 al 46,7 % (GAAP) y del 30,4 al 49,1 % (Non-GAAP).
El beneficio neto según GAAP aumentó un 54 % interanual, hasta 1.780 millones de dólares, y según Non-GAAP creció un 172 % hasta la misma cifra. En el trimestre, el flujo de caja libre alcanzó los 1.400 millones de dólares. La subida de los precios de los discos duros también contribuyó a mejorar la rentabilidad. Por cada terabyte de información almacenada, el precio medio subió un 28 % en el tercer trimestre natural, mientras que en el segundo el incremento no llegó al 20 %. A largo plazo, WD podría reducir un 10 % interanual el coste de almacenar 1 TB de información, pero por ahora lo impide el encarecimiento de los chips de memoria que incorporan sus discos duros, además de otros componentes que también suben de precio. En los próximos tres o cuatro trimestres, el coste medio de almacenar 1 TB de información seguirá aumentando, aunque en algún momento el ritmo de las subidas se moderará algo, según los representantes de WD.
La dirección de Western Digital confía en que se mantenga la demanda de discos duros. Además de los clientes clásicos de servidores, entre ellos proveedores de nube y hyperscalers, muestran un interés creciente por los productos de WD clientes corporativos, proveedores de neocloud y laboratorios punteros que desarrollan modelos de IA. La compañía sigue sin ver justificado ampliar su capacidad de producción en términos físicos. Según su dirección, es capaz de prever la demanda de sus siete mayores clientes hasta 2030 y 2031. El aumento de la inversión de capital no responderá a la necesidad de ampliar la producción, sino que se destinará a los discos magnéticos, las cabezas y la automatización de las líneas de producción existentes.
La nueva plataforma ePMR, que permite discos duros de hasta 40 TB, está funcionando bien en la fase de producción en serie. Según las estimaciones del consejero delegado de WD, Irving Tan, en la estructura de envíos de unidades nearline la cuota de los discos duros de esta generación se acercará al 30 % el próximo trimestre y al 50 % en el tercer trimestre fiscal. A más largo plazo, la compañía estudia la posibilidad de aumentar de 11 a 14 el número de discos magnéticos dentro de un disco duro.
La primera generación de discos duros de WD con tecnología HAMR deberá superar la certificación de dos clientes de la compañía del segmento de hyperscalers a lo largo del próximo trimestre, y sus envíos en serie comenzarán en la primera mitad del año natural 2027. La tecnología HAMR implica un calentamiento local del disco magnético para aumentar la densidad de grabación.
En términos de capacidad, los envíos de unidades de WD crecieron un 22 % interanual en el último trimestre, hasta 248 exabytes, y un 8 % respecto al trimestre anterior. De ese total, solo 25 exabytes de capacidad conjunta se enviaron fuera del segmento nearline. En términos monetarios, el peso del segmento de nube incluso se redujo ligeramente un punto porcentual, hasta el 88 %, en comparación con los cuatro trimestres anteriores, pero los ingresos del segmento crecieron de forma sostenida durante todo ese periodo hasta los 3.900 millones de dólares. El segmento de cliente elevó su peso en valor del 5 % del año pasado al 7 % (320 millones de dólares), y también creció un punto porcentual respecto al trimestre anterior. Las unidades para electrónica de consumo, tras algunas oscilaciones en el pasado ejercicio fiscal, se afianzaron en el 5 % de todos los ingresos de Western Digital, con 193 millones de dólares.
Para el trimestre en curso, la compañía espera ingresar entre 5.000 y 5.200 millones de dólares, elevar su margen de beneficio según Non-GAAP a una horquilla del 60 al 61 % y mantener los gastos operativos entre 400 y 410 millones de dólares. El consejo de administración ha aprobado un aumento del 17 % del dividendo trimestral, hasta 0,175 dólares por acción. En el último trimestre se devolvieron a los inversores 1.100 millones de dólares en forma de dividendos y recompra de acciones.