Alibaba, Tencent y ByteDance han pedido a SK hynix y Samsung Electronics que amplíen a diez años el plazo de sus contratos de compra de memoria a largo plazo, frente a los cinco años que como máximo se manejan hoy. Este tipo de acuerdos prolongados beneficia a ambas partes, pero al mismo tiempo entraña ciertos riesgos.
Fuente de la imagen: Samsung Electronics
Al presentar los resultados del trimestre anterior, la surcoreana SK hynix reconoció que más del 50 % de la producción de memoria prevista para 2027 y 2028 ya está asignada mediante contratos a largo plazo, cuya duración estándar se limita a cinco años, aunque algunos clientes han mostrado interés en ampliar ese plazo.
Los medios surcoreanos apuntan a que los gigantes chinos de la nube podrían ser esos clientes, y no solo en el caso de SK hynix, sino también en el de Samsung Electronics. Según algunos datos, esta última ya ha asignado mediante contratos a largo plazo hasta el 80 % de su producción de 2027. En adelante, Samsung estaría dispuesta a vender por esta vía más del 70 % de su producción.
La disposición de los grandes actores del mercado de la nube a firmar contratos tan prolongados indica que no solo no cuentan con que la escasez de memoria se resuelva pronto, sino que están dispuestos a convertir la compra de memoria en un elemento de la planificación a largo plazo de su negocio. Para los proveedores, estos acuerdos son convenientes porque permiten planificar con más precisión los volúmenes de producción y las ventas a precios más predecibles, además de recibir de los clientes interesados cuantiosos anticipos que pueden destinarse a ampliar la capacidad de producción.
El problema es que, en un intervalo tan largo, ninguna de las partes puede prever con alta probabilidad todos los factores de riesgo, por lo que las condiciones de un contrato a diez años deben elaborarse con más cuidado. Históricamente, el mercado de la memoria se ha caracterizado por una ciclicidad que provocaba fluctuaciones regulares de los precios. Los acuerdos a largo plazo permiten a los fabricantes neutralizar el efecto de este factor, pero no supondrán un gran ahorro para los compradores si en algún momento los precios del mercado spot quedan por debajo de los fijados en el contrato.
China dispone de 24 GW de capacidad de cálculo en sus centros de datos, solo por detrás de Estados Unidos, por lo que sus empresas necesitarán cantidades considerables de memoria si mantienen el ritmo de expansión de su infraestructura. Buscan asegurarse este tipo de componentes mediante acuerdos a largo plazo. Según los datos disponibles, las negociaciones versan precisamente sobre suministros a largo plazo de DDR para servidores y de chips LPDDR, que también se emplean en el segmento de servidores.
La estadounidense Micron Technology no puede participar en estas negociaciones, ya que las autoridades de la República Popular China prohibieron desde 2023 el uso de sus productos en instalaciones críticas de la infraestructura nacional, y la capacidad de nube de los gigantes chinos encaja plenamente en esa definición. Máxime cuando en 2025 Micron anunció por su cuenta que dejaría de suministrar memoria para servidores al mercado chino.